Доминация Биткоина: Что это и как влияет на рынок криптовалют?

Введение: что такое доминирование биткоина?

Bitcoin Dominance — популярный технический индикатор, созданный в 2017 году и принятый на вооружение большинством крупных аналитических платформ. Доминация биткоина — это отношение рыночной капитализации биткоина к суммарной рыночной капитализации криптовалют. Исторически, биткоину принадлежала 100% рыночной доли, но с появлением альтернативных криптовалют его доля снизилась до менее 40%. Выбираются 125 (это число может меняться в зависимости от типа индикатора) следующих по размеру токенов. Результат умножается на 100.

Главная задача индекса доминирования биткоина — давать трейдерам и инвесторам более полное представление об общем характере рыночной ситуации и формирующихся трендах. Доля биткоина изменилась со временем из-за появления альтернативных криптовалют. Доминирование криптовалют биткоином снижается во время повышения уверенности инвесторов в индустрии блокчейн и усиливается при сжатии рынка.

Отметим, что данный индикатор не является формирующим сигналы. Он позволяет взглянуть на изменения цен с нового угла и увидеть потенциальные изменения в будущем, используя имеющуюся на руках информацию. Процент рыночной капитализации биткоина рассчитывается как отношение его рыночной капитализации к общей рыночной капитализации криптовалют, умноженное на 100, что имеет важные последствия для инвесторов. Делать какие-то заключения только на основе информации, полученной из график доминации биткоина.

Определение доминации

Доминирование биткоина (bitcoin dominance) — это ключевой показатель, который отражает долю рыночной капитализации биткоина в общей капитализации криптовалютного рынка. Этот индикатор помогает инвесторам и трейдерам оценить текущую фазу рынка и принять обоснованные инвестиционные решения. Проще говоря, доминирование биткоина показывает, какую часть от общей стоимости всех криптовалют составляет биткоин. Это соотношение позволяет понять, насколько значим биткоин по сравнению с другими криптовалютами и как его влияние меняется со временем.

Расчет доминации биткоина

Расчет доминирования биткоина осуществляется по простой формуле: (рыночная капитализация биткоина / общая рыночная капитализация всех криптовалют) * 100. Этот показатель позволяет оценить долю биткоина на криптовалютном рынке и определить текущую фазу рынка. Например, если общая рыночная капитализация всех криптовалют составляет $1 трлн, а капитализация биткоина — $500 млрд, то его доминирование равно 50%. Доминирование биткоина может быть использовано для определения потенциальных точек входа и выхода на рынок, а также для анализа рыночных трендов и настроений инвесторов.

История доминации

История доминирования биткоина началась с момента его появления в 2009 году, когда он занимал 100% всего рынка криптовалют. С течением времени, по мере появления новых криптовалют, его доля начала снижаться. График доминирования биткоина отображает динамику капитализации рынка криптовалют за последние 10+ лет, показывая, как изменялась доля биткоина относительно других криптовалют. Рост капитализации биткоина часто является признаком бычьего рынка и повышения цен на криптовалюты. Снижение индекса доминирования биткоина может указывать на начало “сезона альткоинов”, когда другие криптовалюты начинают показывать значительный рост относительно биткоина. Этот индикатор помогает инвесторам выявлять тренды и принимать более обоснованные решения на криптовалютном рынке.

Влияние доминирования биткоина на другие криптовалюты

Сам по себе индикатор ни на что не влияет, но доля рынка, занимаемая флагманским токеном блокчейн индустрии, часто говорит инвесторам о том, что лучше всего делать. Если доля Биткоина прирастает, то нередко за ним устремляются клоны сети Bitcoin, что влияет на поведение альткоинов. Производительность альткойнов Litecoin, ZCash и других похожих на BTC сетей может значительно возрасти из-за интереса со стороны инвесторов.

С другой стороны, корреляция между альткойинами и биткойнами далеко не всегда очевидна. EVM-совместимые платформы должны терять в цене при росте $BTC, ведь сейчас Proof-of-Stake и Proof-of-Work сети представляют собой радикально разнонаправленные ветви развития всего сектора блокчейн в глобальной экономике. По факту, криптовалюты EVM-совместимых сетей часто получают толчок к росту во время усиления доминации Биткоина. Производительность альткоинов также может быть затронута доминацией Биткоина, что отражает поведение инвесторов в разные рыночные фазы.

Отслеживать цены на альткойны и цены на биткойны крайне интересно в моменты усиления волатильности этого технического индикатора. Можно заметить коррелирующие активы и связи внутри индустрии, которые до этого казались совершенно невозможными. Альтсезон, когда альткоины опережают Биткоин в росте, указывает на изменение поведения инвесторов в сторону более рискованных активов. Понижение доминации Биткоина позволяет расти другим монетам, таким как Ethereum и различным альткоинам, в этот период.

Какие факторы способствуют доминированию биткоина на рынке криптовалют?

Индекс доминации биткоина формируется из двух метрик — рыночной капитализации $BTC и суммы рыночных капитализаций следующих за ним по размеру 125 токенов. Именно такой формат расчета этого значения сейчас принят в индустрии блокчейн. Соответственно, факторы, способствующие доминированию биткойна на крипторынке — это факторы, влияющие на рыночную капитализацию и, как следствие, цены криптовалют в целом, что активно обсуждается инвесторами.

Уровень внедрения криптовалюты в глобальную экономику имеет огромное значение для этого индекса. Биткоин доминирование также служит индикатором рыночных фаз. Есть несколько вариантов развития событий при росте доминации биткоина:

• Интеграция криптовалют ускоряется с большей долей использования $BTC и его клонов для повышения анонимности и децентрализации. Тогда индекс увеличится.

• Интеграция криптовалют замедляется с общим сокращением рынка. Тогда индекс тоже, скорее всего, вырастет из-за желания инвесторов перевести капитал в устоявшиеся активы.

• Интеграция криптовалют ускоряется с большей долей использования EVM-совместимых и ERC-20 токенов. Тогда индекс значительно снизится из-за роста популярности Ethereum-совместимых цифровых активов.

Биткоин доминирование является важным инструментом для трейдеров и инвесторов, помогая им понимать рыночную динамику и принимать обоснованные торговые решения.

Дополнительное значение имеет влияние экономической неопределенности на криптовалюту. Есть несколько факторов, усиливающих уровень неопределенности:

• Отсутствие прозрачности в индустрии блокчейн. Почти все централизованные биржи преувеличивают объемы торговли и заинтересованность клиентуры в торговле криптовалютными активами, что не позволяет правильно оценивать некоторые метрики, включая рыночные капитализации токенов.

• Инфляционные механизмы в индустрии. Текущие расчеты рыночной капитализации не берут в расчет долгосрочные перспективы. Выпуск новых токенов $XRP, $ETH, $XLM, $ZEC и других увеличат количество токенов в обороте, но могут не увеличить рыночную капитализацию, хотя фактическое влияние Ripple, Ethereum, ZCash и других токенов может возрасти из-за увеличения их доли в индустрии по объему токенов в циркуляции.

• Free-float в криптовалютах. Огромное количество токенов не учитываются при расчете рыночной капитализации, ведь некоторые токены заблокированы на недоступных кошельках, находятся в стейкинге или иначе никак не участвуют в рыночных торгах. Эта информация тоже критически важна, но у аналитиков ее нет.

Экономическая неопределенность формируется и рядом других факторов. Например, мы не совсем понимаем рыночные тенденции в области DeFi за пределами краткосрочного ажиотажа. Нет устоявшихся практик оценки ценности токенов с точки зрения фундаментального анализа. Важно понимать, как доминация биткоина связана с его капитализацией, чтобы предсказывать поведение рынка.

Есть и проблема с расхождением данных. Например, доминация биткоина на Binance может отличаться от того же показателя на Coinbase или агрегаторах вроде Coinmarketcap. Это зависит от того, какие источники данных используются для расчетов. По этой же причине могут по-разному работать и другие финансовые инструменты: крипто робот бинанс и такой же бот на коинбейз будут приносить разные результаты в долгосрочной перспективе. Понимание рыночных тенденций и поведения инвесторов на крипторынке имеет решающее значение для разработки эффективных стратегий.

Изучение стратегий для минимизации риска инвестирования в активы с преобладанием биткоина

Инвесторы должны хорошо понимать текущую рыночную ситуацию и балансировать свой портфель активов согласно видимым трендам в индустрии криптовалют. Обсудим несколько занимательных подходов к менеджменту криптовалютного портфолио с учетом биткоин доминации:

• Диверсификация при ослаблении доминации. Если биткоин начинает терять свои позиции на рынке, то есть смысл перераспределить капитал по нескольким типам активов. Отметим, что формула доминации может быть использована для любой криптовалюты. Можно определить наиболее доминантные активы и вложить деньги в них. Крипторынок влияет на инвестиционные стратегии, так как доминирование биткоина может изменять восприятие инвесторов и общую динамику рынка.

• Пропорциональное балансирование активов в портфолио на основе доминации. Подход с измерением доминирования всех криптовалют можно использовать для распределения капитала по активам согласно их рейтингу в списке валют, упорядоченном по индексу доминирования.

• Диверсификация портфеля от криптовалютного риска путем инвестирования в разные типы цифровых активов. Это следует делать всегда, но метод менеджмента портфолио часто определяется предпочтительным стилем риска и рыночными факторами. Индекс биткоина можно использовать для того, чтобы корректировать стиль риска в зависимости от общего тренда в блокчейн индустрии. Важно учитывать роль стейблкоинов в метриках доминации рынка, так как их включение или исключение может дать разные перспективы на относительную силу биткоина по сравнению с другими криптовалютами.

Всем инвесторам следует помнить о необходимости постоянно отслеживать доходность портфеля и регулярно вносить изменения. Сейчас есть специальные инструменты для создания комплексных систем диверсификации. Вот некоторые из них:

• Статистический арбитраж при помощи систем автоматизации. Раньше метод статистического анализа использовался только продвинутыми финансовыми институтами, но современные трейдеры могут уделить несколько недель анализу и потом просто настроить автоматическую систему для торговли по выработанному методу статистического арбитража.

• Инструменты для мониторинга портфеля. Использовать платформы для менеджмента портфолио крайне важно для трейдера с диверсифицированным портфолио. Воспользоваться можно самыми разными инструментами. Например, WunderTrading предлагает интересный подход к управлению ботами и активами в пределах одной панели управления.

• DCA боты для накопления активов во время снижения доминации биткоина. Такой подход выбирают некоторые трейдеры, заинтересованные в наращивании доли $BTC в портфолио. Когда рыночная капитализация $BTC сокращается или опаздывает в темпах роста за другими токенами, можно сосредоточиться на покупке биткоина.

Потенциальные недостатки индикатора

Доминация Bitcoin часто подвергается критике со стороны критиков, которые указывают на большое влияние экономической неопределенности на уровень уверенности инвесторов в целесообразности использования индекса для оценки рыночной ситуации. Во время медвежьего рынка, известного как 'Крипто-зима', доминация Bitcoin может значительно колебаться, что отражает изменения в настроениях инвесторов и их рыночных стратегиях.

Есть еще несколько недостатков этого индикатора:

• Высокая волатильность криптовалют. Сильные флюктуации цен в пределах коротких интервалов может сказаться на показателям доминации, создавая неправильное представление о реальном влиянии $BTC на рынок.

• Ограничение роста блокчейн-сети. Пропускная способность сети Биткоин — еще один важный фактор, который тоже сказывается на том, как мы смотрим на индекс доминации битка. Прямые транзакции часто откладываются или отменяются из-за растущих комиссионных, что тоже может сказаться на перспективах биткоина.

• Проблемы с расчетом рыночной капитализации, которые мы уже обсудили выше. Оценка самих метрик, формирующих базис для вычисления индекса доминации, несовершенна по своей сути, а потому вносит дополнительную неопределенность в показатели индикатора. Этот показатель является важным компасом для инвесторов и трейдеров, помогая им ориентироваться в развивающемся криптовалютном рынке.

Корреляция между доминацией Bitcoin и индексом страха и жадности также играет важную роль в анализе рыночных условий и поведения инвесторов.

Вместо заключения

Доминирование биткоина может быть очень информативной метрикой, если не придавать ей слишком значения и использовать только для получения более полного контекста для оценки текущей ситуации на рынке криптовалют.

Такое доминация биткоина показывает процент рыночной капитализации биткоина относительно общей рыночной капитализации всех криптовалют и является важным индикатором для инвесторов при анализе рыночных трендов и принятии обоснованных торговых решений.