Полное руководство по пониманию децентрализованных финансов (DeFi) и их преимуществ

Введение: что такое DeFi и как это работает?

DeFi — это сокращение от выражения Decentralized Finance. Одним из главных недостатков современной монетарной системы многие сторонники криптовалют считают чрезмерную централизацию власти. Банки и крупные финансовые институты получают огромное влияние на общество и каждого человека в отдельности путем контролирования денежных потоков.

Иногда это приводит к колоссальным провалам, как случилось в 2008 году. Именно тогда интерес международного сообщества начал привлекать анонимный разработчик, предложивший новую концепцию цифровых денег — полностью децентрализованную систему учета финансов, которую мы сегодня знаем как Bitcoin.

Видение Satoshi Nakamoto, анонимного разработчика оригинального проекта, заключается именно в полном отказе от централизации и передаче функций по аудиту и надзору над финансами бездушной и полностью беспристрастной автоматизированной системе, которая записывала бы каждое действие с биткоином и исключала бы махинации со счетами и общим количеством денежных единиц.

Сегодня протоколы DeFi предлагают своим пользователям широчайший набор финансовых услуг, которые часто предоставляются без какого-либо государственного надзора. Среди услуг, которые можно получить в экосистеме DeFi:

• Кредитование под залог цифровых активов (MakerDAO).
• Торговля криптовалютами без централизованного менеджмента (PancakeSwap).
• Децентрализованный обмен токенов ERC-20 (стандарт Ethereum) на DeFi Swap.
• Межплатформенный обмен в экосистеме DeFi (InstaDApp).
• Создание инвестиционных депозитов на платформе Convex Finance.

Есть несколько уже существующих компаний в сфере TradFi (традиционные финансы), которые активно занимаются внедрением DeFi. Разработанные DeFi проекты имеют преимущество во времени, но мы уже видим потенциал для невероятно высокой по накалу конкуренции среди компаний, выпускающих DeFi токены.

Изучение различных типов платформ DeFi и вариантов их использования

Большинство уже сформированных и вновь появляющихся DeFi платформ являются децентрализованными криптобиржами. Примеров таких компаний несколько десятков. К таковым относятся: PancakeSwap, UniSwap, Curve Finance и многие другие.

Протоколы DeFi для других назначений тоже существуют и успешно развиваются вместе с растущим спросом на услуги открытых финансовых платформ, готовых предоставлять свои решения всем желающим.

Как же децентрализованные биржи и кредитные организации обеспечивают прозрачность и надежность системы без использования центрального управляющего органа? Для этого используется несколько важных приемов создания архитектуры платформы:

• Использование блокчейн сетей, в которые невозможно внести коррективы после создания нового блока данных. Это позволяет всем участникам в любой момент проверить состояние экосистемы.
• Любое DeFi приложение — это платформа смарт-контрактов, специальных мини-программ, которые выполняют строго определенные действия при появлении необходимых для этого условий. Таким образом можно быть уверенным в том, что все участники знают, что происходит внутри сети на любом этапе существования.
•  Управление платформой часто происходит при помощи DAO (децентрализованная автономная организация). Например, протокол кредитования MakerDAO использует свою автономную организацию для принятия решений по процентным ставкам и размерам залога для получения займа.

Преимущества использования протоколов DeFi по сравнению с традиционными финансовыми решениями

Большинство энтузиастов считают, что главным достоинством перехода на децентрализованные криптовалюты является финансовая свобода с DeFi платформами, где можно, в большинстве случаев, сохранять полную анонимность. Приватный характер финансовых взаимодействий в сфере DeFi не всегда несет только плюсы.

Например, полная анонимность Monero сделала XMR крайне популярным токеном среди преступных элементов. Большинство транзакций на черном рынке происходят именно с использованием токена XMR, который можно легко обменять на большинстве централизованных и децентрализованных бирж.

Участники сферы DeFi получают немало преимуществ:

• Низкие комиссии с протоколами DeFi. Из-за отсутствия огромной команды менеджеров, бухгалтеров и других специалистов децентрализованные платформы могут позволить себе значительно сократить расходы, связанные с осуществлением собственной деятельности. Транзакции дешевые в сравнении с традиционными способами обмена активов и отправки денег физическим лицам.
• Возможность добычи ликвидности в мире блокчейн посредством стейкинга. Майнинг ликвидности является одним из самых интересных способов получения вознаграждений за участие в экосистеме. Есть и другие способы размещения капитала и работы на DeFi платформах, которые позволяют участникам получать весомые награды за свой труд.
• Отсутствие налогов и государственного контроля. Это одновременно является преимуществом и недостатком сферы DeFi. Многие люди, регулярно пользующиеся услугами DeFi проектов, считают, что анонимность и возможность работы без государственного надзора обеспечивают большую свободу, но жертвы мошеннических действий или же ошибок в работе смарт-контрактов не имеют никакой возможности обратиться в какой-нибудь надзорный орган, чтобы вернуть утерянное.
• Многообещающее будущее экосистемы. Несколько сетей активно работают над повышением совместимости между платформами и стандартами. Например, блокчейн проект PolkaDot создает необходимую инфраструктуру для свободного взаимодействия внутри экосистемы DeFi. Если услугами децентрализованных финансов будут пользоваться миллионы, то все экономические институты начнут интегрировать элементы децентрализации и интеграции с ними.

Какие риски связаны с инвестированием в DeFi?

Хотя приверженцы DeFi криптовалют считают, что нет никаких рисков в использовании этих платформ и активном инвестировании в них путем стейкинга или покупки токенов, эксперты уверены в наличии существенных недостатков в самой концепции децентрализованных финансов.

• Отсутствие регуляционных механизмов. Самоуправление далеко не всегда приводит к оптимизации и улучшению процессов внутри организации. DAO могут создавать видимость абсолютной демократии, но коллективный уровень компетенции важен для таких автономных платформ, а он часто оставляет желать лучшего. Без централизованных механизмов регуляции такие организации могут стать неэффективными.
• Риски безопасности смарт-контрактов. Технологическая архитектура платформ, использующих смарт-контракты может иметь уязвимости или просто быть недостаточно хорошо проработанной. Мы уже видели проблемы со взломами, потерями средств вкладчиков и атаками на блокчейн сети — все эти события были результатом технических недоработок смарт-контрактов.
• Риск ликвидности с протоколами DeFi. Для вкладчиков и трейдеров всегда есть риск неожиданного отсутствия ликвидности. Невозможность продать или обменять токены определенных DeFi проектов часто становится причиной мини-кризисов на криптовалютном рынке и обвалов цен на некоторые монеты.
• Риск контрагента в пространстве блокчейн является одним из самых насущных проблем для инвесторов, заинтересованных в финансировании децентрализованных финансовых платформ. Разработчики могут попросту забросить проект при недостаточном интересе со стороны сообщества, а токены сразу же потеряют всю свою ценность на рынке.

DeFi биржи и кредитные организации, сумевшие выкроить для себя место в экосистеме децентрализованных финансов, обошли часть этих рисков путем интеграции проверенных технологий, использования ответственных методов разработки, поддержки сообщества и выполнения поставленных перед собой целей и задач.

Это случается крайне редко. Более 90% всех DeFi платформ полностью прекращают деятельность или начинают «дышать на ладан» уже после полугода активной работы.

Как начать использовать платформу DeFi и зарабатывать на этом деньги?

Большинство децентрализованных приложений позволяют пользователям выбрать способ работы с платформой. Конечно же, всегда можно заработать на платформе, выполняя свои обязательства в качестве инвестора:

• Предоставляя ликвидность и необходимый капитал для выдачи займов кредитными организациями.
• Участвуя в торгах на платформе и пользуясь услугами децентрализованных обменных центров.
• Покупая токены платформы на биржах для голосования в децентрализованных автономных организациях.

Как можно заработать на DeFi?

Главный метод заработка на большинстве децентрализованных платформ — стейкинг. Если раньше все DEX сервисы и кредитные организации просто получали финансирование путем продажи токенов и их оборота, то сегодня инвесторам предлагают не просто купить и спекулировать токенами, а заблокировать их на платформе. Таким образом DeFi платформы увеличивают TVL (Total Value Locked) — общий объем активов, заблокированных в системе.

Держатели стейков могут получать доход несколькими способами:

• Непосредственные награды за стейкинг. Например, платформа Ethereum платит 4.94% годовых (ставка динамическая и может меняться в течение года в зависимости от нагрузки) тем, кто использует свои ETH для валидации новых блоков.
• Скидки на использование услуг платформы. Некоторые DeFi платформы дают держателям стейков большие дисконты на свои услуги, позволяя наиболее активным инвесторам извлекать огромную выгоду из постоянного использования сервисов. Можно получать кредиты под 100% суммы залога или обменивать криптовалюты по выгодному курсу без комиссии.
• Голосование в DAO в собственных интересах. Некоторым обладателям существенных по размеру стейков было бы выгодно, чтобы участники сети голосовали за определенные изменения. Приобретение большей доли токенов для изменения итогов голосования — легитимная стратегия для ранних инвесторов стартапов.

В зависимости от архитектуры DeFi платформы, могут меняться условия и способы заработка, а потому каждый новый проект старается привлечь пользователей интересными вознаграждениями за участие в развитии их проекта.

Есть ли перспективы расширения экосистемы DeFi?

Инвесторы, заинтересованные в долгосрочном размещении капитала, всегда озабочены вопросами долговечности отраслей и экосистем, в которые они планируют вкладывать. У современных инвесторов есть свои опасения по поводу концепции web 3.0. Крупные инвестиционные компании уже обжигались на буме .com в конце 90-х и финансовом кризисе 2008 года.

Сейчас вопрос заключается в том, есть ли будущее у блокчейн индустрии в целом и сектора DeFi в частности.

Вот несколько интересных аргументов в пользу того, что децентрализованные финансы станут важной частью глобальной экономической инфраструктуры:

• Отсутствие авторитарного контроля. Проблемы в международной торговле, возникшие на фоне нескольких глобальных политических кризисов, выявили опасность работы в рамках конвенциональных финансовых систем для большинства участников глобальной торговли. Санкции могут не позволить некоторым странам вести торговлю с заинтересованными покупателями и продавцами. Децентрализованные финансы позволят всем работать свободно, в чем многие крупные организации крайне заинтересованы.
• Развитие искусственного интеллекта. Экспертные ИИ системы станут одним из самых значительных изменений в мировой экономике и культуре. Угроза утери контроля над традиционной финансовой системой из-за проблем с внедрением ИИ в глобальную экономику может стать достаточным толчком для ряда инвесторов, чтобы полностью перейти в сферу децентрализованных финансов подальше от государственного контроля.
• Удешевление финансовых сервисов. Рядовые пользователи пока не могут активно пользоваться криптовалютами из-за низкого уровня интеграции в локальные экономические инфраструктуры. Нет специальных терминалов для оплаты токенами, отсутствуют легализованные методы отправки и получения цифровых активов зарегистрированными бизнесами и других важных функций, которые позволили бы перейти на децентрализованные финансы. Однако дешевая стоимость транзакций и повышение пропускной способности сетей может стать решающим фактором!

Заключение

Децентрализованные финансы — это новое слово в сфере экономики. Это концепция, способная перевернуть мир, если достаточное количество инвесторов и людей начнет использовать DeFi токены вместо фиатных денег, а ранние инвесторы неплохо заработают. Мы не призываем вас начать вкладывать в экосистему DeFi, но советуем к ней хорошенько присмотреться.